Was bedeutet die Zinswende fürs Sparen & Geldanlegen?

Im medialen Fokus steht der Hauptrefinanzierungszins, als wichtigster Leitzins, der am 12. Juni 2024 auf 4,25 Prozent gesenkt wurde. Dieser entscheidet darüber, zu welchem Zinssatz sich die Banken über längeren Zeitraum von der Zentralbank Geld leihen können. Steigt dieser Zins, so steigen für die Banken auch die Kosten der Geldbeschaffung, die sie in Form höherer Kreditzinsen an ihre Kund:innen weitergeben (müssen).

Ein anderer „Leitzins“ ist der Satz für die Spitzenrefinanzierungsfazilität: Zu diesem Satz können sich Banken kurzfristig, quasi über Nacht, bei der EZB Liquidität beschaffen. Dieser Satz wurde am 12. Juni 2024 auf 4,50 Prozent gesenkt. Da Banken für ihre kurzfristige Liquiditätsversorgung im Normalfall keinen höheren Satz als diesen bezahlen würden, stellt er für Tagesgelder eine Obergrenze dar.

Die dritte Komponente ist das Gegenstück der Spitzenrefinanzierungsfazilität – der Zinssatz für die Einlagefazilität: Dieser ist maßgeblich für die Verzinsung von Übernachtanlagen der Banken bei der EZB. Dieser Satz wurde am 12. Juni 2024 auf 3,75 Prozent gesenkt. Im Interbankenhandel wird keine Bank für diese Kurzzeit beim Geldverleihen eine niedrigere Verzinsung akzeptieren, als bei der Notenbank erhältlich – daher ist dieser Satz hier auch für Tagesgelder oft eine Untergrenze.